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新研股份:发行股份购买资产申请被暂停审核,继续关注事件进展

发布时间:2015-09-14    研究机构:方正证券

投资要点

新研股份(300159)9月11日晚间公告称,公司于9月11日接到中国证监会通知,因参与公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的有关方面涉嫌违法被稽查立案,公司发行股份及支付现金购买资产申请被暂停审核。目前公司尚未接到对公司的立案调查通知书。本次重大资产重组可能存在被终止的风险。

新研股份曾披露重组预案,公司拟通过非公开发行股票并支付现金方式,作价36.4亿元收购明日宇航100%股权,并募集配套资金。公司拟收购的明日宇航是我国多家航空航天企业的配套零部件制造服务商,主要产品是飞机、导弹、运载火箭、航天飞船等飞行器结构件。明日宇航深耕多年,具备强大的技术、人才、规模和机制优势,实现了航空航天结构件产品的全线覆盖,与多家航空航天主机厂、总装厂建立战略合作关系,涉及的6000多件产品中独家供应达2000余件,必将伴随航空航天产业乃至于军工行业的大发展快速成长。

上述方案于8月19日获得证监会并购重组委员会无条件通过,若能顺利收购完成,公司将成为军工板块业绩确定增长的成长股,直接受益未来航空航天武器装备的放量和结构件外包。公司收入将在当前小批量生产为主的基础上大幅增长,未来3年利润将大概率大幅超出业绩承诺,我们预计收购完成后公司2015~2017年净利润将达到3.3亿/4.73亿/6.6亿。

此次因有关方面涉嫌违法被稽查立案,公司发行股份及支付现金购买资产申请被暂停审核。按以往惯例暂停审核不等于重组停止,若上市公司自身没有问题,在消除影响后均恢复审核,如近期的胜利精密、天沃科技、任子行、金山股份等恢复审核后皆顺利通过,但亦偶有暂停后终止重大事项先例,如金刚玻璃,建议投资者继续跟踪信息进展,谨慎投资。因事项存在不确定,暂不给予投资评级。

申请时请注明股票名称